Gli ETF, acronimo di Exchange Traded Fund, sono tra gli strumenti finanziari più utilizzati da chi vuole iniziare a investire in modo diversificato. Negli ultimi anni hanno attirato l'attenzione sia degli investitori esperti sia di chi si avvicina per la prima volta ai mercati finanziari.
Ma cos'è esattamente un ETF? Come funziona? Quali sono i rischi? Quanto costa investire in ETF? E soprattutto, un ETF è adatto a un principiante?
In questa guida vediamo in modo semplice che cosa sono gli ETF, come vengono acquistati, cosa possono contenere, quali sono i principali vantaggi e svantaggi e quali aspetti è importante conoscere prima di investire.
Attenzione: questo articolo ha finalità informative e non costituisce una raccomandazione personalizzata di investimento. Prima di investire è importante valutare obiettivi, orizzonte temporale, capacità di sopportare le perdite e costi degli strumenti scelti.
Cos'è un ETF?
Un ETF, cioè Exchange Traded Fund, è un fondo di investimento le cui quote sono negoziate in Borsa, proprio come avviene per molti altri strumenti finanziari.
In termini semplici, un ETF permette di investire in un insieme di attività attraverso un unico strumento.
Un ETF può, per esempio, replicare l'andamento di:
- un indice azionario;
- un indice obbligazionario;
- un insieme di società;
- un determinato settore;
- un'area geografica;
- un gruppo di materie prime;
- una determinata strategia di investimento.
L'idea fondamentale è quindi quella della diversificazione.
Invece di acquistare separatamente decine o centinaia di titoli, l'investitore può acquistare quote di un ETF che offre esposizione a un paniere di attività.
Per questo motivo gli ETF vengono spesso utilizzati per costruire portafogli diversificati.
Cosa significa ETF?
La sigla ETF significa Exchange Traded Fund.
Il termine può essere tradotto, in modo semplificato, come fondo negoziato in Borsa.
Le tre parole spiegano già le caratteristiche principali dello strumento:
- Exchange indica il mercato regolamentato nel quale viene negoziato;
- Traded significa che viene comprato e venduto sul mercato;
- Fund indica che si tratta di un fondo.
La caratteristica che distingue un ETF da un tradizionale fondo comune è proprio la possibilità di negoziare le sue quote durante la giornata di Borsa, secondo le modalità previste dal mercato e dall'intermediario.
Come funziona un ETF?
Per capire come funziona un ETF bisogna partire dal suo obiettivo.
Molti ETF hanno l'obiettivo di replicare l'andamento di un indice di riferimento, chiamato generalmente benchmark.
Immaginiamo, per esempio, un ETF che segue un determinato indice composto da molte società.
Quando l'investitore acquista una quota dell'ETF, non sta acquistando direttamente tutte quelle società una per una. Sta acquistando una quota di un fondo che offre esposizione al portafoglio o alla strategia prevista dall'ETF.
Il valore della quota varia nel tempo in relazione al valore delle attività sottostanti e alle condizioni di mercato.
Se il mercato o l'indice di riferimento sale, anche il valore dell'ETF può aumentare. Se invece il mercato scende, l'ETF può perdere valore.
Non esiste quindi un rendimento garantito.
Un esempio semplice di ETF
Supponiamo che un ETF segua un indice composto da 500 società.
Un investitore potrebbe acquistare una quota di questo ETF invece di acquistare singolarmente centinaia di azioni.
Il risultato è che, attraverso un solo strumento, può ottenere un'esposizione molto ampia al mercato rappresentato dall'indice.
Questo è uno dei motivi per cui gli ETF sono considerati strumenti interessanti per chi cerca una certa diversificazione.
Naturalmente, la diversificazione non elimina il rischio.
Se l'intero mercato rappresentato dall'ETF perde valore, anche l'ETF può scendere.
ETF a gestione passiva: cosa significa?
Molti ETF sono associati alla cosiddetta gestione passiva.
L'obiettivo della gestione passiva non è necessariamente quello di scegliere continuamente i titoli che potrebbero ottenere i risultati migliori.
L'obiettivo principale è spesso quello di replicare il più fedelmente possibile un determinato indice o benchmark.
Per esempio, un ETF può avere come riferimento un indice azionario.
Il gestore dell'ETF organizza quindi il portafoglio in modo da cercare di ottenere una performance il più possibile vicina a quella dell'indice, tenendo conto anche dei costi e delle modalità di replica.
Questo approccio è diverso da quello di molti fondi a gestione attiva, nei quali il gestore prende decisioni con l'obiettivo di ottenere una performance superiore rispetto a un determinato benchmark.
Che cosa può contenere un ETF?
Non tutti gli ETF investono nelle stesse attività.
Esistono ETF con caratteristiche molto diverse.
ETF azionari
Gli ETF azionari investono in azioni e possono seguire:
- mercati globali;
- mercati nazionali;
- mercati emergenti;
- società di grandi dimensioni;
- società di piccole dimensioni;
- specifici settori economici;
- determinate strategie.
Sono generalmente caratterizzati da una maggiore esposizione alle oscillazioni dei mercati azionari.
ETF obbligazionari
Gli ETF obbligazionari investono principalmente in obbligazioni.
Possono concentrarsi, per esempio, su:
- titoli di Stato;
- obbligazioni societarie;
- determinate scadenze;
- determinate aree geografiche;
- differenti livelli di rischio creditizio.
Anche un ETF obbligazionario, però, può perdere valore. Il fatto che investa in obbligazioni non significa che sia privo di rischio.
ETF settoriali
Alcuni ETF concentrano l'investimento su un particolare settore.
Possono riguardare, per esempio:
- tecnologia;
- energia;
- salute;
- finanza;
- industria;
- telecomunicazioni.
Gli ETF settoriali possono offrire un'esposizione mirata, ma proprio per questo possono essere meno diversificati rispetto a un ETF che comprende un mercato molto ampio.
ETF geografici
Esistono inoltre ETF concentrati su specifiche aree geografiche, come:
- Stati Uniti;
- Europa;
- Giappone;
- Paesi emergenti;
- specifiche nazioni.
La scelta geografica può influenzare significativamente il livello di rischio e la performance dell'investimento.
ETF e diversificazione
Uno dei concetti più importanti da comprendere quando si parla di ETF è la diversificazione.
La diversificazione consiste nel distribuire il capitale tra diverse attività invece di concentrarlo su un singolo investimento.
Supponiamo che una persona investa tutto il proprio capitale in una sola azienda.
Se quella società attraversa un periodo molto difficile, il valore dell'investimento potrebbe diminuire significativamente.
Un ETF che contiene numerose società può ridurre il cosiddetto rischio specifico, perché il portafoglio non dipende esclusivamente dall'andamento di una singola azienda.
Questo non significa che un ETF sia automaticamente sicuro.
Un ETF fortemente concentrato su un settore o su una particolare area geografica può comunque subire forti oscillazioni.
Come si compra un ETF?
Dal punto di vista operativo, acquistare un ETF è simile all'acquisto di un'azione.
In genere l'investitore deve avere un conto presso un intermediario finanziario che consenta di negoziare ETF.
Il procedimento può essere riassunto così:
- si apre un conto presso un intermediario;
- si deposita il capitale;
- si individua l'ETF attraverso il suo nome o il relativo codice;
- si controllano caratteristiche e costi;
- si inserisce un ordine di acquisto;
- l'ordine viene eseguito secondo le condizioni del mercato.
L'investitore diventa così titolare delle quote acquistate.
È importante verificare attentamente quale ETF si sta acquistando, perché possono esistere strumenti molto simili ma con caratteristiche differenti.
Che cos'è il codice ISIN di un ETF?
Ogni ETF è identificato da un codice ISIN, cioè un codice internazionale che consente di identificare in maniera univoca lo strumento finanziario.
Quando si cerca un ETF sulla piattaforma del proprio intermediario, il codice ISIN può essere particolarmente utile per evitare di confondere strumenti diversi.
Prima di effettuare un ordine è quindi opportuno verificare:
- nome dell'ETF;
- codice ISIN;
- indice seguito;
- valuta;
- modalità di replica;
- politica sui dividendi;
- costi;
- dimensione del fondo;
- mercato sul quale viene negoziato.
Quanto costa investire in ETF?
Uno dei motivi per cui gli ETF hanno avuto una grande diffusione è la possibilità di accedere a portafogli diversificati con costi di gestione spesso contenuti.
Tuttavia, investire in ETF non significa investire senza costi.
Tra le principali spese da considerare ci sono:
Commissioni dell'intermediario
Il broker o la banca possono applicare commissioni per l'acquisto e la vendita.
Le condizioni variano a seconda dell'intermediario e del piano tariffario.
Costi di gestione dell'ETF
L'ETF ha normalmente un costo di gestione espresso attraverso un indicatore come il TER, acronimo di Total Expense Ratio.
Il TER rappresenta una misura dei costi ricorrenti del fondo, anche se non coincide necessariamente con l'intero costo effettivo sostenuto dall'investitore.
Spread denaro-lettera
Quando un ETF viene negoziato sul mercato esiste normalmente una differenza tra il prezzo al quale si può acquistare e quello al quale si può vendere.
Questa differenza è chiamata spread.
Costi fiscali
Gli investimenti finanziari possono essere soggetti a imposizione fiscale.
Il trattamento fiscale dipende dalla normativa applicabile, dalla residenza fiscale dell'investitore, dallo strumento e dalle operazioni effettuate.
Per questo motivo è opportuno verificare le regole fiscali aggiornate prima di investire.
ETF ad accumulazione e ETF a distribuzione
Una delle differenze che un investitore deve conoscere riguarda il trattamento dei proventi.
Esistono ETF ad accumulazione e ETF a distribuzione.
ETF ad accumulazione
Negli ETF ad accumulazione, i proventi generati dal portafoglio vengono generalmente reinvestiti secondo le regole previste dal fondo.
Questo può essere interessante per chi vuole mantenere i proventi all'interno dell'investimento.
ETF a distribuzione
Negli ETF a distribuzione, invece, i proventi possono essere distribuiti agli investitori secondo le modalità e la frequenza previste dal fondo.
La scelta tra accumulazione e distribuzione dipende dagli obiettivi dell'investitore e dal trattamento fiscale applicabile.
Non esiste una soluzione universalmente migliore.
Che cosa significa replica fisica di un ETF?
Un ETF può utilizzare diverse modalità per replicare il proprio indice.
La replica fisica consiste, in termini generali, nell'acquistare direttamente gli strumenti che compongono l'indice, completamente o attraverso un campionamento, secondo la metodologia adottata dal fondo.
Per esempio, un ETF che replica un indice azionario può detenere direttamente una parte o la totalità delle azioni presenti nell'indice.
Che cos'è la replica sintetica?
Alcuni ETF utilizzano invece una replica sintetica.
In questo caso il fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati, come gli swap, per ottenere l'esposizione alla performance dell'indice di riferimento.
La replica sintetica può presentare caratteristiche e rischi differenti rispetto alla replica fisica.
Per questo motivo è importante leggere la documentazione dell'ETF prima di acquistarlo e non limitarsi al nome del prodotto.
ETF: quali sono i rischi?
Gli ETF non sono investimenti privi di rischio.
Il livello di rischio dipende soprattutto da ciò che l'ETF contiene.
Un ETF azionario globale, un ETF obbligazionario e un ETF concentrato su un singolo settore possono avere profili di rischio molto diversi.
Tra i principali rischi troviamo:
Rischio di mercato
Il valore dell'ETF può diminuire se diminuiscono le attività sottostanti.
Rischio valutario
Se l'ETF investe in attività denominate in valute diverse da quella dell'investitore, le variazioni dei cambi possono influenzare il risultato finale.
Rischio di concentrazione
Un ETF concentrato su pochi titoli, un settore o una singola area geografica può essere maggiormente esposto agli eventi che interessano quella specifica area.
Rischio di liquidità
In alcune circostanze può essere più difficile comprare o vendere uno strumento a condizioni favorevoli.
Rischio legato all'indice
La performance dell'ETF può differire da quella dell'indice che intende replicare.
Questa differenza viene spesso analizzata attraverso concetti come tracking difference e tracking error.
Gli ETF possono perdere tutto?
Dipende dal tipo di ETF e dalle attività sottostanti.
Un ETF tradizionale ampiamente diversificato non deve essere considerato come un investimento che può semplicemente “sparire” da un giorno all'altro, ma il suo valore può comunque diminuire anche significativamente.
Un ETF concentrato su attività molto rischiose può presentare oscillazioni molto più elevate.
Inoltre, esistono ETF con strutture particolari, tra cui prodotti a leva o inversi, che possono avere rischi molto superiori rispetto agli ETF tradizionali.
Per un principiante è particolarmente importante capire la struttura del prodotto prima di acquistarlo.
ETF a leva: cosa sono?
Gli ETF a leva cercano di amplificare i movimenti di un indice o di un'attività di riferimento.
Per esempio, un prodotto può essere progettato per ottenere una variazione giornaliera multipla rispetto a quella dell'indice.
Questi strumenti sono molto diversi dai tradizionali ETF utilizzati per un investimento diversificato di lungo periodo.
La leva può amplificare sia i guadagni sia le perdite e, in molti casi, il risultato su periodi superiori a una singola giornata può differire sensibilmente da quello che un investitore inesperto potrebbe aspettarsi.
Per questo motivo gli ETF a leva richiedono particolare attenzione.
ETF inversi: cosa sono?
Gli ETF inversi cercano di ottenere una performance che si muova in direzione opposta rispetto a un determinato indice, secondo le regole specifiche del prodotto.
Sono strumenti particolari e non devono essere confusi con i normali ETF che replicano un indice.
Anche in questo caso è fondamentale comprendere il funzionamento del prodotto, soprattutto perché molti ETF inversi e a leva hanno obiettivi di rendimento calcolati su base giornaliera.
ETF e azioni: qual è la differenza?
ETF e azioni sono strumenti differenti.
Quando acquisti un'azione di una società, acquisti un titolo rappresentativo di quella specifica società.
Quando acquisti una quota di un ETF, invece, investi in un fondo che può contenere numerose attività.
Acquistare un'azione
Significa concentrarsi sull'andamento di una determinata società.
Acquistare un ETF diversificato
Può consentire di ottenere esposizione a numerose società o attività attraverso un unico strumento.
Per questo motivo un ETF ampiamente diversificato può ridurre il rischio specifico rispetto all'investimento concentrato in una singola azione.
Tuttavia, la scelta tra ETF e singole azioni dipende dagli obiettivi, dalla conoscenza dei mercati e dalla capacità di sopportare il rischio.
ETF e fondi comuni: qual è la differenza?
ETF e fondi comuni sono entrambi strumenti di investimento collettivo, ma presentano caratteristiche differenti.
Una delle differenze più evidenti è che gli ETF sono negoziati in Borsa durante la giornata, mentre i fondi comuni seguono modalità di sottoscrizione e rimborso differenti.
Gli ETF sono inoltre spesso associati alla gestione passiva e alla replica di indici, anche se non tutti gli ETF funzionano allo stesso modo.
Prima di confrontare due prodotti è quindi importante analizzare:
- costi;
- strategia;
- indice o benchmark;
- modalità di negoziazione;
- politica sui proventi;
- rischi;
- struttura del prodotto.
Quanto si può guadagnare con gli ETF?
Non esiste una cifra valida per tutti.
Il rendimento dipende dall'ETF scelto, dal mercato sottostante, dal momento dell'investimento, dai costi, dalle eventuali distribuzioni e dal periodo di detenzione.
Un ETF azionario può registrare una crescita significativa in determinati periodi, ma può anche subire forti ribassi.
Di conseguenza, è sbagliato considerare gli ETF come strumenti che garantiscono un determinato guadagno.
Rendimento e rischio sono strettamente collegati.
Un investimento che offre la possibilità di ottenere rendimenti più elevati può anche essere caratterizzato da maggiori oscillazioni e perdite.
Investire in ETF ogni mese: cos'è un PAC?
Una modalità utilizzata da alcuni investitori è il Piano di Accumulo del Capitale, comunemente chiamato PAC.
Con un PAC l'investitore versa periodicamente una determinata somma e acquista quote dell'ETF secondo il piano stabilito.
Per esempio, una persona potrebbe decidere di investire una somma ogni mese.
Uno dei vantaggi comportamentali di questa modalità è la possibilità di seguire un programma regolare senza dover decidere ogni volta se investire tutto il capitale disponibile.
Il PAC, tuttavia, non elimina il rischio di perdita e non garantisce un rendimento positivo.
È possibile investire pochi soldi in ETF?
In alcuni casi è possibile iniziare con importi relativamente contenuti, ma dipende dall'intermediario, dal prezzo della quota dell'ETF e dalle condizioni di acquisto.
Alcuni broker consentono inoltre di acquistare frazioni di strumenti finanziari, mentre altri possono non offrire questa possibilità.
Prima di investire piccole somme è particolarmente importante verificare il rapporto tra:
- capitale investito;
- commissione dell'operazione;
- eventuali costi ricorrenti;
- frequenza degli acquisti.
Una commissione fissa elevata può infatti incidere molto su un investimento di importo ridotto.
Come scegliere un ETF?
Non esiste un ETF migliore in assoluto.
La scelta dovrebbe partire dall'obiettivo dell'investitore e non dal semplice fatto che un determinato ETF abbia registrato una buona performance in passato.
Tra gli aspetti da controllare ci sono:
1. Indice seguito
Che cosa replica realmente l'ETF?
2. Composizione
Quali attività contiene?
3. Diversificazione
Quanti titoli o strumenti comprende?
4. Costi
Quali sono i costi ricorrenti e quelli applicati dall'intermediario?
5. Dimensioni del fondo
Qual è il patrimonio gestito?
6. Liquidità
Quanto viene scambiato sul mercato?
7. Replica
È fisica oppure sintetica?
8. Accumulazione o distribuzione
Come vengono trattati i proventi?
9. Valuta
Qual è la valuta dell'ETF e quali sono le valute delle attività sottostanti?
10. Rischio
Quali sono le principali fonti di rischio?
Come leggere la scheda di un ETF
Prima di acquistare un ETF è utile leggere attentamente la documentazione disponibile.
Tra le informazioni da cercare ci sono:
- nome completo del fondo;
- società di gestione;
- indice di riferimento;
- ISIN;
- valuta;
- TER;
- patrimonio;
- politica di distribuzione;
- metodo di replica;
- domicilio del fondo;
- principali rischi;
- documentazione informativa.
Non bisogna scegliere un ETF semplicemente perché compare tra i prodotti più acquistati o perché ha avuto una buona performance negli ultimi mesi.
Perché gli ETF sono popolari?
La crescente diffusione degli ETF è legata a diverse caratteristiche.
Tra queste:
- possibilità di diversificare attraverso un unico strumento;
- negoziazione in Borsa;
- ampia scelta di mercati e strategie;
- costi spesso contenuti;
- possibilità di investire anche con strategie periodiche;
- trasparenza della composizione, secondo le regole previste dal fondo.
Queste caratteristiche hanno reso gli ETF particolarmente interessanti per molti investitori.
Quali sono i vantaggi degli ETF?
I principali vantaggi possono essere riassunti così.
Diversificazione
Un singolo ETF può offrire esposizione a numerosi titoli o strumenti.
Semplicità operativa
L'acquisto può avvenire attraverso una normale piattaforma di investimento.
Ampia scelta
Esistono ETF che seguono moltissimi mercati e strategie.
Costi
Molti ETF hanno costi di gestione relativamente contenuti rispetto ad alcune alternative, anche se è sempre necessario confrontare i costi effettivi.
Trasparenza
La documentazione del fondo permette di conoscere la strategia e le principali caratteristiche dello strumento.
Quali sono gli svantaggi degli ETF?
Anche gli ETF presentano alcuni svantaggi.
Il valore può diminuire
Un ETF non protegge automaticamente dalle perdite.
Non tutti gli ETF sono semplici
ETF a leva, inversi, settoriali o legati a strumenti particolari possono essere complessi.
Esistono diversi costi
Anche se un ETF ha un TER basso, possono esistere altri costi.
La diversificazione non elimina il rischio
Un ETF molto diversificato può comunque subire forti perdite quando il mercato di riferimento scende.
Possibile rischio valutario
Gli investimenti internazionali possono essere influenzati dalle variazioni dei cambi.
Gli ETF sono adatti ai principianti?
Gli ETF possono essere utilizzati anche da chi sta iniziando a conoscere gli investimenti, soprattutto quando si tratta di strumenti semplici, trasparenti e ampiamente diversificati.
Questo non significa però che tutti gli ETF siano adatti a un principiante.
Prima di investire è importante comprendere almeno:
- che cosa contiene l'ETF;
- quale indice segue;
- quali rischi presenta;
- quali costi comporta;
- qual è l'orizzonte temporale;
- quanto capitale si è disposti a perdere temporaneamente;
- come viene trattata la fiscalità.
La conoscenza dello strumento viene prima dell'acquisto.
ETF a lungo termine: perché se ne parla tanto?
Gli ETF diversificati vengono spesso utilizzati all'interno di strategie di investimento di lungo periodo.
Il motivo è che un investimento ampiamente diversificato può permettere di distribuire il rischio tra numerose attività.
Tuttavia, il lungo periodo non elimina le perdite.
Anche un ETF può attraversare periodi di forte volatilità e registrare diminuzioni significative.
Per investire con un orizzonte lungo è quindi importante avere una strategia coerente con la propria capacità di sopportare le oscillazioni del mercato.
ETF e interesse composto
Quando i proventi vengono reinvestiti, può entrare in gioco il concetto di interesse composto.
L'idea è semplice: i rendimenti eventualmente ottenuti possono a loro volta contribuire alla crescita futura del capitale.
Per esempio, se un investimento produce un rendimento e questo viene reinvestito, il capitale sul quale si calcoleranno i risultati futuri può diventare progressivamente maggiore.
Naturalmente l'interesse composto non garantisce risultati positivi: se l'investimento perde valore, anche il capitale può diminuire.
Gli errori da evitare quando si investe in ETF
Chi è alle prime armi può commettere alcuni errori.
1. Scegliere un ETF solo perché è salito molto
Le performance passate non garantiscono quelle future.
2. Non leggere cosa contiene
Il nome dell'ETF può essere ingannevole o comunque non sufficiente a comprendere la composizione.
3. Ignorare i costi
Anche differenze apparentemente piccole possono incidere nel lungo periodo.
4. Comprare troppi ETF
Possedere molti ETF non significa necessariamente essere più diversificati.
ETF diversi possono infatti contenere molte delle stesse società.
5. Investire denaro che potrebbe servire a breve
Gli investimenti di mercato possono perdere valore proprio quando si ha bisogno del capitale.
6. Farsi guidare dalle mode
Un settore molto popolare non è necessariamente un buon investimento.
7. Vendere nel panico
Le forti oscillazioni possono portare a decisioni impulsive.
8. Non considerare il proprio orizzonte temporale
Un investimento destinato a un obiettivo imminente richiede valutazioni diverse rispetto a un investimento pensato per molti anni.
ETF: cosa sapere prima di investire
Prima di acquistare un ETF è utile rispondere ad alcune domande:
Che cosa sto acquistando?
Quale indice o strategia segue?
Quali attività contiene?
Quanto è diversificato?
Quanto costa?
Quali rischi presenta?
È adatto al mio orizzonte temporale?
È adatto alla mia capacità di sopportare le perdite?
Come vengono trattati i proventi?
Qual è il trattamento fiscale applicabile alla mia situazione?
Se non si riesce a rispondere a queste domande, può essere preferibile approfondire il prodotto prima di procedere.
In sintesi: come funziona un ETF?
Possiamo riassumere il funzionamento di un ETF in pochi passaggi:
- un ETF viene creato con una determinata strategia;
- spesso l'obiettivo è replicare un indice;
- il fondo detiene o utilizza strumenti finanziari per ottenere l'esposizione prevista;
- le quote dell'ETF vengono negoziate sul mercato;
- l'investitore può acquistare e vendere le quote attraverso un intermediario;
- il valore dell'ETF varia in funzione delle attività sottostanti e delle condizioni di mercato;
- l'investitore sostiene i costi previsti dal fondo e dall'intermediario;
- il risultato finale può essere positivo o negativo.
Domande frequenti sugli ETF
Che cos'è un ETF in parole semplici?
Un ETF è un fondo le cui quote vengono negoziate in Borsa. Può contenere numerose attività e spesso ha l'obiettivo di replicare un determinato indice.
Un ETF è come un'azione?
No. Un'azione rappresenta una specifica società, mentre un ETF è un fondo che può contenere molte attività.
Gli ETF sono sicuri?
Nessun investimento di mercato è completamente privo di rischio. Il livello di rischio dipende dalle attività contenute nell'ETF e dalla sua struttura.
Si può perdere denaro con un ETF?
Sì. Il valore di un ETF può diminuire e l'investitore può perdere parte del capitale investito.
Quanto costa un ETF?
I costi variano da ETF a ETF. Bisogna considerare sia i costi del fondo sia quelli applicati dall'intermediario.
Qual è il miglior ETF?
Non esiste un ETF migliore per tutti. La scelta dipende dall'obiettivo, dal rischio, dall'orizzonte temporale, dai costi e dalla strategia dell'investitore.
Si può investire in ETF ogni mese?
Sì, se l'intermediario e l'ETF scelto lo consentono. Una possibilità è utilizzare un piano di accumulo.
ETF ad accumulazione o a distribuzione?
Dipende dagli obiettivi dell'investitore e dal trattamento fiscale applicabile. Gli ETF ad accumulazione reinvestono generalmente i proventi, mentre quelli a distribuzione li corrispondono agli investitori secondo le regole del fondo.
Gli ETF possono fallire?
Un ETF può essere chiuso o liquidato in determinate circostanze, ma questo è diverso dal dire che tutte le attività sottostanti perdano automaticamente il loro valore. È importante conoscere la struttura e il regolamento del singolo fondo.
Gli ETF sono adatti a chi parte da zero?
Alcuni ETF semplici e diversificati possono essere comprensibili anche per un principiante, ma è comunque necessario conoscere caratteristiche, rischi e costi prima di investire.
Conclusione
Capire cos'è un ETF e come funziona è un primo passo importante per chi vuole avvicinarsi al mondo degli investimenti.
Un ETF permette di acquistare, attraverso un unico strumento negoziato in Borsa, un'esposizione a un insieme di attività. Questa caratteristica può facilitare la diversificazione e rendere gli ETF strumenti interessanti per diverse strategie di investimento.
Ma la semplicità operativa non deve essere confusa con l'assenza di rischio.
Prima di investire è necessario capire cosa contiene l'ETF, quale indice segue, quali costi presenta, come funziona la replica, quali sono i rischi e quale orizzonte temporale è necessario.
La domanda corretta, quindi, non è soltanto “qual è il miglior ETF?”, ma soprattutto:
“Quale strumento è coerente con i miei obiettivi, il mio orizzonte temporale e la mia capacità di sopportare il rischio?”
Conoscere il funzionamento dello strumento è il punto di partenza per prendere decisioni più consapevoli.