Quando pensiamo al denaro immaginiamo immediatamente banconote, monete o il saldo del nostro conto corrente. Ma come nasce il denaro? Chi lo crea e, soprattutto, cosa permette a un semplice numero visualizzato sul conto bancario di avere un valore reale?

La risposta è più complessa di quanto possa sembrare. Nell'economia moderna esistono infatti diverse forme di moneta e non tutto il denaro viene creato nello stesso modo.

Dalle monete alla moneta moderna

Il denaro non è sempre stato come lo conosciamo oggi. Nelle società antiche venivano utilizzati beni considerati preziosi o utili per gli scambi, come bestiame, sale, cereali e metalli preziosi.

Successivamente si diffusero le monete metalliche e, con il tempo, le banconote. Il sistema monetario moderno è però molto diverso da quello del passato: oggi gran parte del denaro esiste in forma digitale, registrato nei sistemi informatici delle banche.

L'euro, ad esempio, è una moneta fiduciaria: il suo valore non deriva dalla quantità di oro o di argento contenuta nella banconota, ma dalla fiducia nel sistema monetario e nelle istituzioni che lo gestiscono.

Chi crea il denaro?

Per capire come nasce il denaro bisogna distinguere principalmente tra moneta della banca centrale e moneta creata dalle banche commerciali.

La moneta della banca centrale è quella emessa nell'ambito del sistema delle banche centrali. Nell'area euro, la Banca centrale europea e le banche centrali nazionali dell'Eurosistema svolgono un ruolo fondamentale nella gestione della moneta.

Le banconote in euro vengono prodotte attraverso una collaborazione tra BCE e banche centrali nazionali. La quantità da produrre viene programmata anche considerando la necessità di sostituire le banconote deteriorate e la domanda prevista.

Ma c'è un aspetto fondamentale: la maggior parte del denaro utilizzato quotidianamente non è costituita da banconote.

Come le banche commerciali creano denaro

Una delle caratteristiche più interessanti del sistema monetario moderno è che le banche commerciali possono creare nuova moneta quando concedono credito.

Facciamo un esempio semplice.

Immaginiamo che una persona chieda alla propria banca un prestito di 20.000 euro per acquistare un'automobile.

Quando la banca approva il finanziamento, accredita 20.000 euro sul conto del cliente. In questo momento nasce nuova moneta bancaria, registrata elettronicamente nel sistema della banca.

Non significa che la banca abbia necessariamente preso 20.000 euro in contanti da un caveau e li abbia trasferiti sul conto del cliente. Il prestito genera contemporaneamente un'attività per la banca, rappresentata dal credito verso il cliente, e una passività, rappresentata dal nuovo deposito.

La BCE spiega infatti che quando una banca commerciale concede un prestito, può creare moneta aumentando le proprie attività e passività. Quando il prestito viene rimborsato, la moneta precedentemente creata attraverso quel credito viene progressivamente eliminata.

Quindi le banche possono creare denaro dal nulla?

Dire che le banche "creano denaro dal nulla" è una semplificazione che può generare confusione.

La creazione di moneta bancaria è inserita all'interno di un sistema regolamentato. Le banche devono rispettare requisiti patrimoniali, norme prudenziali e condizioni di liquidità. Inoltre, concedere un prestito comporta un rischio: il cliente potrebbe non restituire il denaro.

La banca, quindi, non può semplicemente creare una quantità illimitata di denaro senza conseguenze.

Il credito bancario è legato all'attività economica, alla domanda di finanziamenti, alla capacità dei clienti di rimborsare i prestiti e alle condizioni finanziarie stabilite anche dalla politica monetaria.

Il ruolo della banca centrale

La banca centrale svolge un ruolo fondamentale nel sistema monetario.

Nell'area euro questo compito è svolto dall'Eurosistema, formato dalla BCE e dalle banche centrali nazionali dei paesi che utilizzano l'euro.

Tra le funzioni della banca centrale ci sono la gestione della moneta di banca centrale e l'attuazione della politica monetaria. Uno degli strumenti più importanti sono i tassi di interesse, che influenzano il costo del denaro e, indirettamente, la quantità di credito presente nell'economia.

Quando i tassi di interesse cambiano, infatti, possono cambiare anche la convenienza a chiedere prestiti e la disponibilità delle banche a concedere credito.

Come nasce il denaro quando paghiamo con la carta?

Quando paghiamo con una carta di debito o effettuiamo un bonifico, nella maggior parte dei casi non vengono trasferite fisicamente delle banconote.

Viene modificata la registrazione contabile dei depositi bancari.

Supponiamo che Marco abbia 1.000 euro sul conto e acquisti un computer da 800 euro.

Dopo il pagamento, il conto di Marco registra 200 euro, mentre il denaro viene accreditato sul conto del venditore, al netto degli eventuali meccanismi e costi del sistema di pagamento.

Il denaro, quindi, può continuare a esistere come registrazione elettronica nei conti bancari.

È proprio per questo che nell'economia moderna il denaro contante rappresenta soltanto una parte della moneta utilizzata quotidianamente.

Che cosa succede quando un prestito viene rimborsato?

Il processo funziona anche nella direzione opposta.

Se una banca ha creato moneta bancaria attraverso un prestito, il rimborso del capitale riduce progressivamente il deposito e il credito corrispondente.

Per esempio, se una persona restituisce 10.000 euro di capitale di un finanziamento, quella parte della moneta bancaria precedentemente creata attraverso il prestito viene eliminata dal sistema.

Gli interessi, invece, rappresentano il compenso della banca per il finanziamento e non devono essere confusi con il capitale originariamente creato attraverso il prestito.

Da dove arrivano le banconote?

Il percorso delle banconote è diverso da quello della moneta bancaria.

Nell'area euro, le banconote vengono prodotte nell'ambito dell'Eurosistema e successivamente immesse in circolazione dalle banche centrali nazionali attraverso il sistema bancario. Le banche commerciali distribuiscono quindi il contante a cittadini e imprese attraverso sportelli e altri canali.

Il denaro contante continua poi a circolare.

Un cliente paga un negoziante, il negoziante deposita il contante in banca e le banconote possono successivamente essere utilizzate per altri pagamenti. Quando necessario, quelle deteriorate vengono ritirate e sostituite.

Perché il denaro ha valore?

Una banconota da 50 euro, considerata soltanto come pezzo di carta, ha un valore materiale molto inferiore a 50 euro.

Il suo valore economico deriva dalla fiducia nel sistema monetario.

Le persone accettano quella banconota perché sanno che può essere utilizzata per acquistare beni e servizi, pagare debiti e effettuare transazioni.

Il denaro svolge infatti tre funzioni fondamentali: è un mezzo di scambio, un'unità di conto e una riserva di valore.

Che rapporto c'è tra creazione di denaro e inflazione?

La quantità di moneta e di credito presente nell'economia può avere importanti conseguenze sull'andamento dei prezzi.

Tuttavia, sarebbe sbagliato pensare che ogni aumento della quantità di denaro provochi automaticamente inflazione nella stessa misura.

L'inflazione dipende da numerosi fattori, tra cui domanda e offerta, costi di produzione, energia, salari, condizioni finanziarie, aspettative e andamento dell'economia.

Per questo motivo le banche centrali cercano di mantenere condizioni monetarie compatibili con la stabilità dei prezzi.

Il denaro sta diventando sempre più digitale

Oggi possiamo effettuare pagamenti in pochi secondi utilizzando carte, smartphone, bonifici e applicazioni bancarie.

Questo significa che una parte sempre maggiore del denaro viene utilizzata senza che vengano mai toccate banconote o monete.

La digitalizzazione sta inoltre portando le banche centrali a studiare nuove forme di moneta. Nell'area euro, ad esempio, la BCE sta lavorando al progetto dell'euro digitale, pensato come possibile forma digitale della moneta di banca centrale da affiancare al contante.

In sintesi: come nasce il denaro?

Il denaro moderno nasce attraverso diversi meccanismi.

La moneta di banca centrale viene emessa nell'ambito del sistema delle banche centrali e comprende il contante e le riserve detenute dalle banche presso la banca centrale.

La moneta bancaria, invece, viene principalmente creata dalle banche commerciali quando concedono finanziamenti e aumenta attraverso le registrazioni nei loro bilanci.

Quando i prestiti vengono rimborsati, la moneta bancaria creata attraverso quei finanziamenti viene ridotta.

Per comprendere davvero come nasce il denaro, quindi, bisogna andare oltre l'immagine delle banconote stampate. Nell'economia moderna il denaro è soprattutto un sistema di registrazioni, credito, pagamenti e fiducia, regolato da precise istituzioni.

Conclusione

Il denaro che utilizziamo ogni giorno è il risultato di un sistema molto più complesso di quanto possa sembrare.

Le banconote rappresentano soltanto una parte della moneta. Una quota significativa del denaro utilizzato nell'economia esiste infatti sotto forma di depositi bancari e viene creata e distrutta attraverso il meccanismo del credito.

Capire come nasce il denaro significa quindi comprendere meglio anche il funzionamento delle banche, dei prestiti, dei tassi di interesse e dell'intera economia moderna.